Huobi涡轮产品交易教程--欧式价差期权

1.关于欧式价差期权

Huobi涡轮欧式价差期权产品有两种,分别是看涨价差期权和看跌价差期权,有别于传统金融的欧式期权,Huobi涡轮欧式价差期权允许用户在产品到期前卖出平盘,用户仅需支付产品期内的期权费,无额外费用。

 

2.欧式价差期权优势

除收益率高、损失较小且不会爆仓外,欧式价差期权的定价更加简单直接,只需要确定了参数,投资者可以自己根据公式来计算出期权的价值。欧式价差期权在到期日行权,相对来说更加简单易操作。

 

3.欧式价差期权产品类型

看涨价差期权

欧式看涨期权持有者有权在将来某个特定时间段或时间点,通过设置低行权价、高行权价,采用卖出低价单+买入高价单的方式,赚取价差收益,当行情指数上涨且触碰高行权价时,收益最大。Huobi涡轮并不进⾏实物交割,⽤户持有看涨期权将享有标的物上涨带来的收益。⽤户可提前平盘,锁定收益。

 

看跌价差期权

欧式看跌价差期权持有者有权在将来某个特定时间段或时间点,通过设置低行权价、高行权价,采用买入低价单+卖出高价单的方式,赚取价差收益,当行情指数下跌且触碰低行权价时,收益最大。Huobi涡轮并不进⾏实物交割,⽤户持有看跌期权将享有标的物下跌带来的收益。有别于传统金融的欧式期权,Huobi涡轮欧式价差期权⽤户可提前平盘,锁定收益。

产品名称

欧式价差期权

产品类型

看涨/看跌

交易币种

BTC

挂钩资产

BTC/USDT

买卖方向

买入

产品到期日

期权结算时间

低行权价

行权最低价格

高行权价

行权最高价格

面额

BTC期权面额

保本价

盈利线,指数价格超过此价格部分即为盈利

结算价

产品到期Huobi合约指数价格

交割方式

差额交割

应付费用

期权费,也叫权利金,即期权买入方买入期权花费的金额

回款

如果平盘价/到期结算价在低行权价和高行权价之间
预计行权回款 = 下单量 * (平盘价/结算价 - 低行权价)
如果平盘价/到期结算价大于高行权价
预计行权回款 = 下单量 * (高行权价 - 低行权价)

 

4.交易指引

通过对于产品类型、低行权价、高行权价、产品到期日、面额的设定,可以组合多种交易模型,最大收益预估减去应付费用,即为该策略下,交易用户可实现的最大净利润。

如下图所示,用户A预估2021年10月1日BTC会涨至55000-60000之间,于是花费5015美元买入5个BTC面额的看涨权益,如果当天BTC现货价格达到60000美元,用户可获得最大收益,(收益25000-费用5015=净利润19985),用户可获得19985美元的净收益,实现5倍营收,如果当天BTC现货价格不足55000美元,该期权失效,仅损失5015美元的期权费(权利金)。

 

5.回款规则(结算USDT)

如果平盘价/到期结算价在低行权价和高行权价之间,预计行权回款 = 下单量 * (平盘价/结算价 - 低行权价)

如果平盘价/到期结算价大于高行权价,预计行权回款 = 下单量 * (高行权价 - 低行权价)

注:产品到期前可卖出平盘不可提前行权;到期按照系统规则自动结算;其他情况无回款。

 

举例:

若当前BTC价格为48600美元,客户A看涨BTC,认为“1天后会高于49000,但低于50000”,于是买入1BTC面额1天后到期的49000-50000的欧式价差期权看涨价差组合。

 

情况1:如果平盘价/到期结算价在49000美元和50000美元之间,假设在49500美元,预计行权回款 = 下单量 * (平盘价/结算价 - 低行权价)=1*(49500-49000)=500

 

情况2:如果平盘价/到期结算价大于50000美元,假设在50500美元,预计行权回款 = 下单量 * (高行权价 - 低行权价)=1*(50000-49000)=1000

 

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